Buffet investe US$ 5 bi para ‘ajudar’ o BofA

NOVA YORK - Warren Buffet anunciou que vai investir US$ 5 bilhões no Bank of America, intercedendo para sustentar o maior banco americano da mesma maneira que ajudou a sustentar o Goldman Sachs e a General Electric na crise financeira.

As ações do Bank of America subiram quase 26% a certa altura, mas perderam a maior parte deste ganho no início da tarde, fechando o pregão a US$ 7,65 cada (valorização de 9,4%). As negociações foram tão intensas que, perto do meio-dia, as ações do BofA respondiam por quase 13% do volume de transações de todo o mercado de ações.

Buffett e o BofA disseram que ele deu um telefonema inesperado ao banco na manhã de quarta-feira, oferecendo-se para fazer um investimento. Buffett disse à CNBC que teve a ideia enquanto tomava banho, e o negócio foi fechado em 24 horas.

O acordo estipula que a seguradora de Buffett, Berkshire Hathaway Inc, comprará US$ 5 bilhões em ações preferenciais e receberá garantia para a compra de 700 milhões de ações. Essas garantias ajudaram a elevar para além de US$ 3 bilhões o lucro não realizado da Berkshire Hathaway com o negócio, apesar de ainda não ter sido concluído.

O negócio deve ser fechado no dia 1.º de setembro e inclui provisões impedindo Buffett de aumentar sua participação no BofA para além de 14,9%. Se exercidas todas as opções de compra, levando-se em conta o mais recente levantamento do número de ações, as garantias representam uma participação de 6,5%.

Apesar de o banco ter dito que não precisa arrecadar capital, muitos investidores acreditavam que a instituição precisava de mais dinheiro, além de demonstrar sua capacidade de captar recursos com facilidade. Os funcionários do banco também ficaram aliviados com a notícia. Numa das salas de ações do BofA, os negociantes comemoraram a notícia.

Retorno instantâneo. Para a Berkshire Hathaway, de Omaha, o acordo é mais interessante. A Berkshire recebe garantias para a compra de 700 milhões de ações comuns a um preço pouco maior do que US$ 7,14 cada, com um período de exercício incomumente longo de dez anos. Um acionista da Berkshire disse que as garantias eram sem dúvida a melhor parte do acordo.

"É bem provável que ele obtenha um retorno de 100% sobre o seu investimento em poucos anos", disse James Armstrong, presidente da Henry H. Armstrong Associates. "É incrível o quanto um abraço de Warren Buffett pode valer hoje em dia."

Linus Wilson, professor assistente de finanças da Universidade da Louisiana, em Lafayette, que estudou a precificação das garantias para as ações de grandes bancos, disse que elas valiam US$ 3,17 bilhões antes do anúncio do acordo, enquanto os US$ 5 bilhões em ações preferenciais valiam US$ 4,46 bilhões, dando a Buffett um lucro total não realizado de US$ 2,63 bilhões nos termos iniciais do acordo. Como o valor das ações do banco aumentou vertiginosamente, o lucro proporcionado pela posição dele se multiplicou de acordo.

(Por Ben Berkowitz e Joe Rauch)