BrMalls topa negociar fusão se Aliansce pagar prêmio de controle

BrMalls topa negociar fusão se Aliansce pagar prêmio de controle

Circe Bonatelli

25 de fevereiro de 2022 | 05h10

Entrada do Shopping Villa Lobos, da brMalls. Foto: JB Neto/Estadão

Shopping Villa Lobos, que pertence à BrMalls   Foto: JB Neto/Estadão

Emissários da BrMalls deram um recado claro à Aliansce Sonae em um encontro realizado dias atrás: aceitam conversar sobre a fusão, se a concorrente se dispuser a negociar um prêmio de controle, conforme apurou a Coluna. A mensagem deixa a porta aberta para a retomada do diálogo que cessou desde que o conselho de administração da BrMalls rejeitou, categoricamente, a proposta de fusão recebida no começo de janeiro. Os chairman e CEOs de ambos os grupos, que mantinham reuniões, não se falaram mais.

A Aliansce fez uma oferta classificada como “fusão de iguais” porque os acionistas de cada empresa teriam 50% do novo grupo. Os acionistas da BrMalls também receberiam R$ 1,35 bilhão em dinheiro para cobrir a diferença de valor de mercado entre ambas. Mas a BrMalls avaliou o negócio como uma tentativa de aquisição sem pagamento de prêmio, visto que os atuais controladores da Aliansce (Renato Rique, CPPIB, Alexander Otto Group e Sonae Sierra) ficariam com uma fatia de 24,5% do grupo combinado, o que, na prática, lhes daria o comando.

Sinergias

De janeiro pra cá, a Aliansce procurou outros acionistas para formar um bloco favorável à fusão, ainda que sujeito à revisão dos termos. Segundo fontes, esse bloco já seria superior a 20% da base. A Aliansce diz que as sinergias geradas pela combinação dos negócios – na ordem de R$ 210 milhões por ano (valor questionado pela BrMalls) – compensam a ausência de prêmio. Um sinal do apetite da Aliansce em seguir adiante foi o anúncio de captação de R$ 500 milhões via debêntures para reforçar o caixa visando aquisições no mercado. Procuradas, as empresas não comentaram.

 

Esta nota foi publicada no Broadcast no dia 24/02/22, às 16h47.

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