As varejistas de moda Renner e Riachuelo estão desovando, juntas, R$ 3,5 bilhões em dívidas de clientes inadimplentes. A ideia com a venda dessas carteiras compostas por "carnês em atraso" normalmente é melhorar a posição de caixa e as margens financeiras das companhias. A inadimplência tem crescido de forma significativa no País e afetado todas as empresas que concedem crédito. As grandes varejistas de moda também se enquadram nessa categoria, segundo o sócio da consultoria especializada em varejo Mixxer, Eugênio Foganholo.
Riachuelo coloca à venda dívidas não pagas pela segunda vez
Esta é a primeira vez que a Renner se desfaz de uma carteira de crédito "podre". No total, ela soma R$ 900 milhões. Já a Riachuelo está colocando à venda dívidas não pagas pela segunda vez. Agora, oferece créditos no valor total de R$ 2,5 bilhões. No ano passado, a varejista ofertou R$ 1 bilhão nessa categoria.
Esse é o valor de face das carteiras, que são vendidas por entre 2% e 10% do montante, a depender de quanto tempo estão vencidos os empréstimos. Os que venceram há menos tempo tendem a valer mais porque são, em teoria, mais fáceis de recuperar. No caso de Renner e Riachuelo, as carteiras têm vencimentos variados, de seis meses a 10 anos.
Atrasos têm crescido
No caso da Renner, por exemplo, os valores vencidos representaram 28,8% do cartão private label no segundo trimestre de 2022. Um ano antes, o índice era de 24,3%. Na carteira completa, composta pelo Cartão Renner e o "Meu Cartão", a porcentagem em atraso foi de 24,3% ante 17,5% um ano antes. A empresa ainda reportou inadimplência acima de 90 dias em 15,6% da carteira, frente a 11,4% um ano antes.
Mesmo assim, ainda na segunda-feira, a companhia lançou uma nova plataforma de serviços financeiros, com direito a conta digital. A Renner tem uma posição confortável de R$ 1,3 bilhão de caixa líquido, sem endividamento.
Na Guararapes (dona da Riachuelo), o nível de perdas do cartão Riachuelo subiu em um ano de 3,2% para 4,5%. No balanço do segundo trimestre, a companhia disse que o cenário desafiador explica a alta - que ainda é inferior à média histórica.
A Guararapes carrega uma dívida líquida que alcançou R$ 2,4 bilhões no fim de junho, com relação dívida líquida/Ebitda (geração de caixa) de 3,1x. A companhia encerrou o trimestre com caixa de R$ 1,3 bilhão que, segundo a empresa, é suficiente para fazer frentes às obrigações futuras.
Em nota, a Riachuelo afirmou que "como dito no call de resultados, a Riachuelo, assim como todo varejo, sempre analisa as possibilidades de negócio que tragam benefícios aos seus clientes e a companhia". A Renner não se posicionou.
Esta nota foi publicada no Broadcast no dia 10/10/2022, às 16h39
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