A Oi está em negociações não apenas ccom a espanhola Telefônica, mas também com a Telecom Itália, dona da operadora TIM, para vender seu negócio de telefonia móvel, a fim de evitar a liquidação da companhia, disseram cinco pessoas com conhecimento do assunto.
A Oi tem enfrentado dificuldades para se reerguer desde que entrou com pedido de recuperação judicial em junho de 2016 para reestruturar uma dívida de aproximadamente R$ 65 bilhões. A recuperação judicial da Oi se estende desde junho de 2016.
Nesta sexta-feira, 20, o grupo TIM afirmou que não há no momento negociações para aquisição de ativos da Oi.
Maior operadora de telefonia fixa do Brasil, a Oi espera levantar mais de R$ 10 bilhões com a venda do segmento móvel, de acordo com duas das fontes, que falaram na condição de anonimato porque as negociações são confidenciais.
A Oi tinha uma base de cerca de 35 milhões de clientes em telefonia móvel em 30 de junho, de acordo com o balanço do segundo trimestre.
Os recursos provenientes da venda do negócio seriam usados para fortalecer o serviço de banda larga, considerado chave para o crescimento da companhia, conforme plano estratégico divulgado em julho.
A empresa atualmente tem 360 mil quilômetros de fibra no País, infraestrutura que é utilizada pelas outras operadoras.
A Oi também entrou em conversas preliminares com a norte-americana AT&T e outra empresa chinesa, visando atrair participantes que ainda não operam no maior mercado da América Latina, disseram duas fontes.
Representantes da Oi, da AT&T e das subsidiárias brasileiras da Telefónica e da Telecom Itália recusaram-se a comentar o assunto. Na Itália, uma porta-voz negou que “qualquer negociação esteja em andamento com a Oi”.
Novos entrantes não enfrentariam o mesmo desafio antitruste que as companhias já presentes no país.
O Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) e a agência reguladora do setor de telecomunicações, Anatel, podem resistir à venda da unidade de telefonia móvel da Oi para uma ou duas operadoras que já atuam no mercado brasileiro, afirmaram duas das fontes.
Cade e Anatel não responderam aos pedidos de comentário.
Embora as negociações em andamento estejam focadas no segmento móvel, a venda de toda a Oi não é descartada, uma das fontes acrescentou, ainda que tal acordo seja menos provável.
Situação complexa
Desde que entrou com pedido de recuperação judicial, a base de clientes móveis da Oi encolheu mais de 20% e a companhia vem queimando caixa para expandir o serviço de fibra.
Ao fim de junho deste ano, a posição de caixa da companhia era de cerca de R$ 4,3 bilhões, quase R$ 2 bilhões abaixo do previsto em seu plano de reestruturação, segundo outra fonte.
Sem caixa para manter as operações, a Oi poderia deixar milhões de brasileiros sem serviço ou forçar a Anatel a intervir, criando um fardo adicional para o governo em um momento de profundo desarranjo das contas públicas.
Em relatório publicado na quarta-feira, a Fitch calculou que podem faltar cerca de R$ 7 bilhões para Oi até 2021 devido ao intensivo gasto de capital.
“A Oi depende de venda de ativos e mudanças regulatórias no curto prazo para financiar sua transição para um modelo de negócios sustentável”, informou a agência de classificação de risco.
A Oi contratou o Bank of America para assessorar na venda de ativos não essenciais em janeiro, e duas das fontes disseram que o banco agora está assessorando também a venda de operações chave.
Bank of America disse que não comentaria o assunto.
Rotas alternativas
Enquanto negocia a venda da operação móvel, a Oi também avalia alternativas de curto prazo para captação de recursos, observaram as fontes, incluindo a emissão de até R$ 3 bilhões em dívida garantida pela futura venda de ativos.
A empresa ainda vem se esforçando para acelerar a venda da participação que detém na Unitel para alguns dos atuais acionistas da operadora angolana, o que permitiria a captação de cerca de US$ 1 bilhão, ajudando também a destravar o pagamento de dividendos.
A Oi também considera um aumento de capital ou rodada de financiamento por parte dos seus acionistas, o que daria mais espaço para administrar os passivos de curto prazo.
Uma das fontes com conhecimento direto das operações da Oi afirmou que o atual presidente da companhia, Eurico Teles, e alguns dos acionistas se opõem à venda da unidade móvel, já que isso deixaria a empresa fora da corrida pela implementação da futura geração de rede móvel 5G.
