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Bolsa lança site com informações sobre debêntures

A Bolsa de Valores de São Paulo lança o www.bovespafix.com.br, site que contém informações sobre as debêntures e as notas promissórias registradas no Bovespa Fix. Lançado em abril, o Bovespa Fix é um ambiente eletrônico para a negociação de títulos da dívida corporativa na bolsa. Agora, por meio de uma parceria com a E-bonds, o site do Bovespa Fix vai divulgar informações detalhadas sobre as emissões de debêntures.A E-bonds é uma empresa constituída por cinco grandes agentes fiduciários e tradicionalmente concentra informações sobre as emissões e seus emissores. Podem ser consultados no site os negócios realizados no mercado secundário, como a quantidade e as cotações, além das características de cada papel (preços unitários, garantias, indexadores e conversibilidade). Também podem ser acessadas as escrituras dos papéis registrados.O superintendente geral da Bovespa, Gilberto Mifano, disse que a Bolsa investiu cerca de R$ 300 mil para elaboração do site do Bovespa Fix e do e-bookbuilding, uma ferramenta para a apuração de intenções de compra de ativos por meio da Internet, que facilita a interligação virtual dos participantes do sistema de distribuição de títulos e valores mobiliários.Terão acesso ao e-bookbuilding os emissores de títulos, as instituições financeiras coordenadoras das operações e os investidores por elas convidados. O objetivo da Bovespa é oferecer aos participantes do mercado um apoio operacional para apurar o preço ou a taxa dos valores mobiliários a serem emitidos (debêntures, notas promissórias, ações, cotas de fundos e etc).O site do e-bookbuilding visa automatizar o processo "bookbuilding", que atualmente é feito por telefone ou fax. A operação começa com o cadastro da operação na Internet pelo banco líder, contratado pelo emissor. Essa instituição também cadastra os outros coordenadores do lançamento, que terão direito de convidar os seus investidores para participar do bookbuilding.Dessa foram, o investidor convidado entra no site e insere a sua oferta, podendo imprimir um comprovante. Ao mesmo tempo, os coordenadores acompanham as ofertas que estão sendo feitas pelos clientes, sem terem acesso, no entanto, à taxa e à quantidade ofertada. Ao acabar o período de bookbuilding, o banco líder conclui o processo de formação de preço e decide a quantidade de títulos que será destinada a cada investidor. Há a opção de o resultado ser fechado automaticamente pelo sistema, mas a escolha de como concluir o bookbuilding é do banco líder.Internet pode elevar liquidez de debênturesMifano também disse que o site do Bovespa Fix na Internet pode contribuir para elevar a liquidez no mercado de debêntures. Ele destacou que o site, que contém informações sobre as emissões, devem ajudar o investidor a decidir sobre a compra de um papel. "O mercado de debêntures não vai ser tão líquido como o de ações, mas a situação pode melhorar."Mifano afirmou ainda que o e-bookbuilding foi lançado para atingir os objetivos traçados desde o início do Bovespa Fix, que é buscar maior eficiência no processo de lançamento primário. "Não é possível existir um mercado secundário forte sem haver um primário vigoroso." Essa ferramenta da Bovespa receberá as ofertas dos investidores para um determinado papel e permitirá a formação de preço. Ele lembrou que não há interferência da Bovespa durante o processo de bookbuilding. "É uma ferramenta gratuita para uso do mercado. A Bolsa espera receber em troca mais liquidez nos negócios com debêntures." O Bovespa Fix completou um ano em abril contando com 22 emissores cadastrados e 32 séries diferentes de títulos. O superintendente geral da Bolsa de Valores de São Paulo, Gilberto Mifano, disse que o potencial de negociação dos papéis cadastrados no sistema é de R$ 10,5 bilhões, o que representa quase 70% do volume total de emissões de abril de 2001 até hoje. A negociação dos títulos só pode ser feita por meio do sistema eletrônico da Bolsa. Segundo Mifano, não há planos para o site do Bovespa Fix permitir negociação via Internet.

Agencia Estado,

05 de junho de 2002 | 12h22

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