Fed reduziu rombo de bancos antes de concluir teste de estresse

Uso de outra medida de nível de capital diminuiu déficit em US$ 68 bi

, O Estadao de S.Paulo

12 de maio de 2009 | 00h00

O Federal Reserve (Fed, o banco central americano) reduziu significativamente o buraco financeiro em algumas das maiores instituições financeiras do país pouco antes de concluir os testes de estresse, após duas semanas de intensa negociação. O relato foi feito pelo Wall Street Journal em sua edição de sábado. Segundo autoridades do governo e de bancos, o Fed também usou uma medida de nível de capital diferente da que analistas e investidores esperavam, resultando em déficits de capital bem menores.Quando o Fed informou os bancos no mês passado sobre as descobertas preliminares dos testes, executivos de instituições - incluindo Bank of America, Citigroup e Wells Fargo - ficaram furiosos com o que consideraram um exagero do Fed, segundo o WSJ. Um executivo sênior de um banco disse que a estimativa inicial do Fed era "absurdamente" grande. O Bank of America ficou "chocado" quando viu seu número inicial, de mais de US$ 50 bilhões, segundo uma fonte com conhecimento das negociações.Pelo menos metade dos bancos reagiu. Alguns argumentaram que o Fed estava subestimando a capacidade dos bancos de cobrir perdas previstas com crescimento da receita e corte agressivo de custos. Outros instaram os reguladores a dar a mais crédito pelas transações pendentes que engrossariam as reservas de capital.O Fed acabou aceitando os argumentos de alguns bancos, mas rejeitou de outros. Pouco antes de os resultados serem divulgados na quinta-feira, os déficits de capital em alguns bancos encolheram, em alguns casos dramaticamente, disseram as fontes do WSJ.A necessidade de capital final do Bank of America foi de US$ 33,9 bilhões, abaixo da estimativa inicial de mais de US$ 50 bilhões, segundo uma fonte. O déficit de capital inicial do Citigroup era de cerca de US$ 35 bilhões, de acordo com uma fonte, bem acima do número final de US$ 5,5 bilhões. Executivos convenceram o Fed a incluir o impacto das transações pendentes no capital futuro.O buraco financeiro do Wells Fargo encolheu para US$ 13,7 bilhões, ante estimativa de US$ 17,3 bilhões, antes de ser ajustada pelos resultados do primeiro trimestre e outros fatores.Alguns analistas questionaram o uso da medida de capital Tier 1 para avaliar os níveis de capital. Muitos acreditavam que o Fed usaria a métrica mais conhecida, chamada de capital ordinário tangível. Segundo Gerard Cassidy, analista do RBC Capital Markets, o déficit de capital total dos bancos seria mais de US$ 68 bilhões maior se o governo tivesse utilizado essa métrica, que considera perdas não realizadas. DOW JONES NEWSWIRES

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