O volume de ofertas de ações na B3, a Bolsa de São Paulo, em outubro tem potencial para alcançar R$ 20 bilhões, com o impulso da oferta subsequente (follow on) do Banco do Brasil, que deve chegar perto dos R$ 8 bilhões. Além dessa emissão “jumbo”, a Bolsa brasileira deverá ser palco de três estreias, com as ofertas iniciais de ações (IPO, na sigla em inglês) da rede de joalherias Vivara, da varejista C&A e do Banco BMG.
No mês passado, quando a janela para emissões se abriu após o fim do período de férias no hemisfério norte, o volume de ofertas subsequentes somou pouco mais de R$ 3,6 bilhões, com o Banco Pan, as incorporadoras Trisul e EzTec, a empresa de tecnologia Sinqia (ex-Senior Solution) e a empresa de energia Ômega. O Banrisul também fez sua tentativa, mas sofreu resistência por parte dos investidores e cancelou sua oferta.
Agora, para outubro, além do BB, estão na fila as ofertas da Cyrela Commercial Properties (CCP), Positivo Tecnologia e Lopes, mas o número ainda deve crescer, dado o alto número de empresas que já contrataramsindicatos de bancos para realizarem suas ofertas. O momento bastante otimista para essas emissões tem chamado a atenção de um grupo cada vez maior de companhias.
A captação líquida dos fundos locais tem garantido, até aqui, demanda para as ofertas, em um momento em que o investidor estrangeiro ainda demonstra cautela em relação ao Brasil. A indústria de fundos de investimento acumula captação líquida de R$ 205,7 bilhões em 2019 até setembro, de acordo com dados da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima). Com isso, os gestores seguem em busca de oportunidades no mercado, analisando com atenção as ofertas de ações.
Potencial bilionário
O volume das ofertas neste ano pode superar já neste mês os R$ 70 bilhões, o mesmo valor atingido em 2007, ano de ouro do mercado de capitais no Brasil. Em 2010 o volume foi superior ao de 2007, mas contou com a megacapitalização da Petrobrás, de mais de R$ 120 bilhões, o que distorceu o dado.
As ofertas em setembro já começaram a mostrar uma tendência que também será observada em algumas ofertas em outubro. Apesar da operação do BB ser exclusivamente secundária, com a Caixa Econômica Federal vendendo suas ações, além de papéis detidos na própria Tesouraria do BB, as outras ofertas contarão com a presença do componente primário, com recursos sendo destinados ao caixa das empresas e sendo direcionados para investimentos.
Além do IPO da Vivara, cuja ação terá o valor definido no início desta semana, a agenda de outubro ainda conta com a estreia da C&A e do BMG na B3.
A Iguá Saneamento, que também protocolou seu pedido de oferta na Comissão de Valores Mobiliários (CVM), deve postergar sua operação, dado que não chegou a um entendimento com os investidores sobre o preço da companhia para o IPO.
BMG deve levantar R$ 2,7 bi
O banco BMG, da família Pentagna Guimarães, poderá levantar até R$ 2,17 bilhões em sua oferta inicial de ações, caso haja demanda para o lote suplementar e adicional e no preço da ação no teto da faixa indicativa, que vai de R$ 11,60 e R$ 13,40, de acordo com o prospecto, que acaba de ser atualizado, como antecipou a Coluna do Broadcast. O acionista vendedor é Flávio Pentagna Guimarães.
Se houver demanda, o lote principal poderá ser acrescido em até 20% do total. O lote suplementar poderá contar com até 15% do principal. Se considerado apenas o lote principal e a ação no centro da faixa indicativa, em R$ 12,50, o IPO deverá movimentar R$ 1,499 bilhão. Desse montante, R$ 1,29 bilhão é da oferta primária, ou seja, que vai diretamente para o caixa da companhia.
Essa é segunda tentativa de abertura de capital do BMG, que acabou voltando atrás em dezembro do ano passado, depois de encontrar resistência em relação ao preço para o IPO. Dessa vez, a companhia parece ter convencido os investidores. A oferta, já sai, segundo fontes, com investidores ancorando a emissão./ F.G
