VCP dá primeiro passo para fusão com Aracruz

A Votorantim Celulose e Papelanunciou nesta quarta-feira o primeiro passo concreto natentativa de fundir suas operações com a Aracruz, maiorprodutora de celulose de eucalipto do mundo. Em comunicado ao mercado, a VCP informou que vai comprar127.506.457 ações ordinárias da Aracruz que estão em poder daArapar S.A., que integra o bloco de controle da empresa. As ações representam 28 por cento do capital votante daAracruz ou 12,4 por cento do capital total. A VCP já detém 28por cento de participação na Aracruz. O valor global daaquisição somará 2,71 bilhões de reais. "Os ganhos de escala e os benefícios operacionais eadministrativos criarão uma companhia com o menor cash cost deprodução de celulose do mundo e sinergias totais estimadas emaproximadamente 4,5 bilhões de reais", afirmou a VCP emcomunicado divulgado em seu site na Internet. O movimento feito pela VCP foi bem recebido no mercado. As ações da VCP subiam 6,24 por cento, para 38,80 reais, às12h37. No início do pregão, os papéis chegaram a subir mais de8 por cento na Bolsa de Valores de São Paulo, reagindo aocomunicado. No caso da Aracruz, as ações caíam 0,10 por cento, para10,50 reais, mas elas chegaram a recuar mais de 4 por cento nosprimeiros negócios. "Vem em linha com o plano estratégico da VCP de se tornar amaior empresa fornecedora de celulose de eucalipto do Brasil",afirmou Peter Ping Ho, analista do setor de papel e celulose daCorretora Planner, em São Paulo. "Com essa compra ela se torna majoritária na Aracruz",acrescentou. TROCA DE PAPÉIS Se o plano vingar, a VCP promoverá uma reorganizaçãosocietária que passará por uma troca entre ações da VCP eAracruz. A relação de troca poderá variar entre 0,22 e 0,24 ação deemissão da VCP para uma ação de emissão da Aracruz, tanto nocaso das ordinárias, quanto preferenciais. "Os administradores da VCP acreditam que a operação aquidescrita será vantajosa para todos os acionistas de ambas ascompanhias, formando uma líder mundial no setor de celulose ereafirmando a posição do Brasil num mercado altamentecompetitivo e globalizado", afirmou a direção da VCP em nota. O processo de consolidação da indústria de celulose doBrasil, atualmente a mais competitiva do mundo em termos decustos, já era esperado por analistas, por conta da necessidadede obtenção de ganhos de escala e aumento de eficiênciaoperacional por parte das empresas. O movimento da VCP pode esbarrar na decisão da ArainvestParticipações S.A., que também é integrante do bloco decontrole da Aracruz. A Arainvest terá 90 dias para sepronunciar sobre a opção de exercer ou não o direito depreferência ou de venda conjunta de suas ações. Se a empresa renunciar ao direto de preferência e de vendaconjunta, a VCP tentará firmar um acordo com a Arainvest paracompartilhar o controle da Aracruz e VCP. A operação terá que ser avaliada pela Comissão de ValoresMobiliários (CVM) e pelos órgãos que compõem o SistemaBrasileiro de Defesa da Concorrência. No segundo trimestre deste ano, a VCP registrou lucrolíquido de 135 milhões de reais, queda de 35 por cento emrelação ao mesmo período do ano passado. A empresa tem como meta figurar entre as três maioresempresas globais de celulose do mercado até 2012. (Reportagem adicional de Rodolfo Barbosa)

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