Índice de volatilidade da Bolsa de Chicago atinge nível mais alto desde início de julho

Para analistas, avanço sinaliza preocupação moderada

O índice de volatilidade (VIX) da Chicago Board Options Exchange (CBOT) atingiu seu ponto mais alto desde o início de julho, com a reação dos investidores aos dados de moradia dos Estados Unidos anunciados hoje, muito piores do que o previsto. O VIX chegou a subir 12%, para 28,77 pontos na negociação da manhã. O movimento coincidiu com uma queda de 1,1% no S&P 500. Às 12h47 (de Brasília) o índice estava em 26,40. As vendas de imóveis residenciais usados recuaram 27,2% em julho nos Estados Unidos, para uma taxa anual de 3,83 milhões de unidades - o menor nível em 15 anos -, de acordo com a Associação Nacional de Corretores de Imóveis. A redução foi quase duas vezes maior que a prevista por analistas. Mas analistas de mercado apontaram que a alta de 12% do VIX é um sinal de preocupação moderada, não uma leitura extrema. A razão: o índice acompanha os preços que os investidores estão dispostos a pagar pelas opções do S&P 500 e pode levar a mudanças muito maiores do que 12% quando a ansiedade está alta. O VIX - geralmente chamado de "índice do medo" - tende a subir quando as ações caem e vice-versa, tornando-se um barômetro para as expectativas de volatilidade dos investidores. O movimento de 12% de hoje é menor do que o movimento intraday de quase 17% de 11 de agosto. O índice pode realizar mudanças dramáticas durante crises de mercado. Em 6 de maio, durante o "flash crash", o VIX subiu até 63%. Ao mesmo tempo, o nível de 30 pontos é geralmente considerado sinal de que investidores ansiosos estão dispostos a pagar um prêmio por proteção e a leitura de hoje não está muito abaixo deste patamar. O VIX passou a maior parte de julho acima de 25 pontos, antes de cair abaixo de 20 em agosto. Nas duas últimas semanas, recuou. A alta desta quinta-feira foi atingida pela última vez em 7 de julho, fechando acima deste nível pela última vez em 6 de julho. As informações são da Dow Jones.