Dow Chemical compra Rohm and Haas por US$15,3 bi

A Dow Chemical anunciou nestaquinta-feira a compra da rival Rohm and Haas por 15,3 bilhõesde dólares em uma estratégia para ampliar sua oferta deprodutos em meercados de margens mais altas, como tintas,revestimentos e materiais eletrônicos. Com a compra, o presidente-executivo da Dow, AndrewLiveris, tomou um passo importante em direção a sua antiga metade fazer a Dow se mover para negócios de químicos especiais,que possuem margens de lucro mais altas. "A transação cumpre promessa que fizemos a nossosacionistas sobre a transformação de nosso perfil de ganhos paraum de crescimento mais alto e menos sujeito a cicloseconômicos", disse Liveris em teleconferência. A transação, toda em dinheiro, oferece preço de 78 dólarespor ação, o que representa ágio de 74 por cento sobre o preçode fechamento dos papéis da Rohm and Haas na quarta-feira.Incluindo a dívida da companhia, de 3,5 bilhões de dólares, oacordo pode ser avaliado em 18,8 bilhões de dólares. O financiamento da operação inclui investimento daBerkshire Hathaway, do megainvestidor Warren Buffett, e o fundosoberano Kuwait Investment Authority. Os investimentos de ambossão de 3 bilhões e 1 bilhão de dólares, respectivamente. A Dow tem estado há muito tempo entre os maioresfabricantes de commodities do setor químico usadas parafabricação de plásticos, mas esse segmento normalmente éafetado por cíclos econômicos e rende margens menores. Com a aquisição, a Dow amplia presença em uma amplavariedade de mercados de químicos especiais e se posiciona paraenfrentar recuo da indústria. A Dow também assegurou 13 bilhões de dólares emfinanciamento do Citigroup, Merrill Lynch e Morgan Stanley . Liveris disse à Reuters que a companhia combinada devegerar lucro de mais de quatro dólares por ação quando aindústria enfrentar seu próximo ciclo de depressão, algo queanalistas prevêem para acontecer por volta de 2010. A Dow criará uma unidade de negócios de materiais avançadosna sede atual da Rohm and Haas, na Filadélfia, que terá umareceita anual de quase 13 bilhões de dólares. As ações da Dow recuavam 4,56 por cento na tarde destaquinta-feira enquanto os papéis da Rohm and Haas disparavammais de 65 por cento. O índice Dow Jones, enquanto isso, exibiaalta de 0,51 por cento.

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