Papel da Cosan Limited fecha estável em estréia nos EUA

Os papéis da Cosan Limited fecharam estáveis na Bolsa de Valores de Nova York em seu primeiro dia de negociação, depois de oscilarem bastante ao longo do dia. A empresa levantou cerca de 2 bilhões de reais com a oferta de ações, bem menos do que esperava. O lançamento na Bovespa está previsto para sexta-feira, com o código "CZLT11.SA". Os BDRs (Brazilian Depositary Receipts) da Cosan Limited foram precificados nesta quinta-feira em 21,05 reais ou 10,50 dólares, colocando a oferta em 2,1 bilhões de reais, ou pouco mais de 1 bilhão de dólares. Os pedidos de reserva de investidores de varejo brasileiro foram atendidos integralmente e não houve rateio. Analistas já tinham sinalizado que a oferta teria baixa adesão entre investidores pessoa física no Brasil. Em documentos entregues em julho à SEC, órgão regulador do mercado de capitais norte-americano, a empresa dizia que esperava captar até 2 bilhões de dólares com a operação. A oferta da maior empresa brasileira de açúcar e álcool envolve a distribuição primária de 100 milhões de ações ordinárias classe A (equivalentes a um BDR cada) e ocorre em um momento de forte turbulência no mercado financeiro. A Bolsa de Valores de São Paulo fechou em baixa pelo sexto dia seguido nesta quinta-feira, no menor nível desde meados de abril, acompanhando quedas acentuadas das principais bolsas do mundo. Algumas empresas, como a Aliansce Shopping Centers e Cyrela Commercial Properties (CPP) acabaram decidindo suspender seus planos de oferta de ações. A operação da Cosan Limited também ocorre nas férias do Hemisfério Norte, período em que muitos investidores encontram-se fora do mercado, e em um momento em que o preço futuro do açúcar em Nova York ronda os 9,4 centavos de dólar por libra, ou cerca de metade do valor atingido no início do ano passado. Os preços do açúcar despencaram devido à ampla oferta global, após grandes safras nos principais produtores Brasil e Índia. LOTES EXTRAS A quantidade total de ações alvo da oferta poderá ser acrescida em até 15 por cento, ou 15 milhões de ações relativas ao lote suplementar, e em até 20 por cento, ou 20 milhões de ações relativas ao lote adicional. Se houver 100 por cento de exercício, a oferta irá para 2,8 bilhões de reais. A oferta é considerada polêmica pois envolve uma reestruturação societária que desagradou muitos investidores. A nova estrutura coloca a Cosan S.A. embaixo da Cosan Limited, com sede em Bermudas, e que se propõe a ser o veículo para a expansão internacional do grupo. Os papéis da Cosan S.A. encerraram o pregão de quarta-feira a 23,15 reais, mesmo patamar desta quinta-feira. Os da Cosan Limited encerraram a 10,50 dólares. Na máxima o papel subiu 1,9 por cento em Nova York e na mínima caiu 1,4 por cento. A Cosan Limited terá três classes de ações: a classe A, que dá direito a um voto e será negociada nas bolsas; a classe B, que ficará com o controlador, dá direito a 10 votos e não será negociada em bolsa; e a classe B2, que ficará com acionistas da Cosan S.A. que optarem pela troca por este papel, com direito a 10 votos e sem negociação em bolsa de valores. O que diferencia as duas classes B são questões referentes a sucessão.