Reserva de ações da Vale acaba dia 15; preço sai dia 16

A Vale lançou nesta sexta-feira,feriado nos Estados Unidos, uma oferta global de ações que aospreços atuais poderia arrecadar cerca de 20 bilhões de reaispara a companhia. O período de reserva vai de 11 a 15 de julho,e a empresa prevê a liquidação da operação global no dia 22. A operação foi aprovada na noite de quinta-feira pelaComissão de Valores Mobiliários (CVM), que havia pedido maisinformações à companhia. O preço final da oferta será conhecido apenas no dia 16,após encerrado o processo de "bookbuilding" (formação de preçoslevando em conta várias ofertas) e depois de aprovado pelacompanhia. Os principais acionistas da Vale --Previ, fundo de pensãodos funcionários do Banco do Brasil ; Bradespar, empresa departicipações do Bradesco e Mitsui-- já informaram que vãoparticipar da compra para não ter suas participações diluídas. No dia 11, a mineradora vai publicar anúncio do início dareserva e das corretoras envolvidas, o que fez com que omercado entrasse em uma espécie de período de silêncio para nãoperder a chance de participar da operação. "Que ela está preparando uma aquisição está bem claro, masse vai ser agora ou depois, ninguém sabe", afirmou uma analistaque pediu para não ser identificada. No dia 16, a Vale encerra o "road show" que está sendoiniciado nesta sexta-feira, no Hotel Unique, em São Paulo, eque terá sua versão carioca no próximo dia 8. O objetivo émostrar para os investidores que vale a pena investir nacompanhia. "Não tenho dúvida que a operação vai ser um sucesso, asações estão bem baratas", disse outro analista também envolvidona operação. Apesar de muitos analistas admitirem que não é um bommomento para captar recursos, já que as ações perderam muitovalor e estão longe do preço justo de cerca de 80 reais, aavaliação é de que a empresa poderia estar evitando ter queesperar o início das férias nos Estados Unidos. "No final de julho, início de agosto começam as férias eninguém faz mais nada (no mercado), então se precisar captarmesmo é melhor agora", avaliou a analista. Para Pedro Galdi, da corretora SLW, a Vale poderia estarplanejando estratégia de praticamente zerar sua dívida com essacaptação e fortalecer o caixa nos próximos meses para umendividamento maior no médio prazo, visando aquisição de maiorporte. A mineradora conseguiu reajustar o preço do seu principalproduto, o minério de ferro, entre 65 e 71 por cento para oscontratos de 2008, o que deve reforçar ser caixa em 10 bilhõesde dólares. Às 11h20, as ações da companhia operavam em alta de 1,26por cento, após dias de queda, enquanto o Ibovespa subia 0,11por cento. As ações ordinárias da mineradora se valorizavam1,08 por cento. Como em todas as ofertas de ações, o coordenador daoperação poderá atuar na bolsa para estabilizar o preço dospapéis. As ações da Vale contabilizam queda de mais de 10 por centono ano, acompanhando o fraco desempenho da Bovespa, que por suavez segue a forte oscilação do mercado internacional. A empresa já anunciou que os recursos captados na operaçãoserão utilizados para reforçar os seus planos de investimentose que podem ser também usados para aquisições. No mercado, as especulações deixaram de incluir a AngloAmerican e têm reforçado as apostas na canadense produtora decobre Freeport.

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